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市场信息
2020年8月7日每日早盘观察
作者:master来源:银河期货时间:2020-08-07

大豆/粕类

【外盘影响】

cbot大豆指数收平%,报收883美分/蒲,美豆粕指数下跌0.48%,报收288.5美元/短吨。

【重要资讯】

1. USDA:截至7月30日当周,美国2019/20市场年度大豆出口销售净增34.52万吨,市场预估区间为20-55万吨,较之前一周增加72%,较前四周均值下滑22%。其中,对中国大陆出口销售净增5.87万吨。当周,美国2020/2021年度大豆出口销售净增140.5万吨,市场预估为60-120万吨。其中,对中国大陆出口销售净增47.4万吨;

2.中美两国已同意于8月15日举行高层会谈,以评估中国对2020年初签署的双边贸易协定的遵守情况;

3. Pro farmer:Informa预计,美国2020/21年度大豆单产料在52.5蒲式耳/英亩,产量料为43.55亿蒲。

【交易策略】

1、单边:出口数据虽整体良好,但当前压力主要在于产量端,继续逢高抛空思路对待;

2.套利:豆粕15反套继续持有;

3.期权:买m2101-p-2850继续持有。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

油脂板块

【外盘影响】

Cbot美豆油主力上涨0.7%至31.3美分/磅;BMD指数上涨1.5%至2715林吉特。

【重要资讯】

1.马来西亚SPPOMA产量数据: 2020年8月1-5日:单产: -13.27%;出油率:-0.22%;

产量: -14.43%。

2.外媒:预计7月印度棕榈油进口量可能大幅增长46%至823000吨,创下过去10个月以来的新高,去年同期为81.3万吨。预计7月印度豆油进口量从6月的33.1万吨增长至48.4万吨,葵油7月进口量从6月的26.8万吨下降至19.9万吨。总植物油进口量可能达到151万吨,高于6月份的116万吨。

【交易策略】

1. 单边:产地低库存及估值修复为棕油上涨主要逻辑。隔夜棕油再次突破新高,不建议再追涨,未来预计高位盘整,建议短线操作。豆油随豆系下跌调整,成交火爆暂告一段落,跌幅大于棕油,关注01在6000一线的支撑,中期趋势上维持震荡偏涨观点。

2、套利:继续关注oi15正套(四季度将重新开启新的一轮去库存)以及yp01缩小逐步止盈离场(国内外棕油库存偏低进口亏损)。

3、期权:暂时观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

玉米/玉米淀粉

【重要资讯】

1. 第十一拍成交率仍是100%,本周平均溢价341元/吨,较上周下降35元/吨,吉林、辽宁,黑龙江的溢价均出现下滑,其中吉林平均溢价392.76元/吨,环比上周下降48.43元/吨;黑龙江平均溢价289元/吨,环比上周下降42.55元/。

2. 6日广东港口二等玉米2450元/吨,若按北方港口二等新粮收购价2300元/吨来计算,平仓价为2350元/吨,按此推算,到广东港口成本2440元/吨,按南方成交价来算,南北方港口玉米利润在10元/吨。临储11拍溢价幅度一改前10拍的猛烈势头,略有缩水,影响市场情绪,不过,目前广东港玉米内贸库存降至低位,成本因素及阶段性的供应紧张仍会提供支撑,短线或以高位小幅波动为主。

3 6日山东晨间到车199辆,较昨日减少133辆,现货报价基本持平。锦州港新粮主流价2260-2310元/吨,持平。

【交易策略】

1.单边:溢价环比下降,维持空头思路,短线关注20日线支撑力度,反弹继续抛空。

2.套利:91反套逐步减仓。

3.期权:等反弹继续买入看跌。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

鸡蛋

【重要资讯】

1. 现货报价:全国行情昨天主流稳中震荡稳落互现,主销区北京企稳上海落广东稍有走好,鸡蛋主产区价格3.58元/斤,较前一天价格跌0.07,主销区价格3.96元/斤,较前一天价格持平。产区北京周边市场跟随北京整体企稳,中部地区走货稍弱有稳有落,东北市场纸箱走货正常大部分地区企稳个别地区略涨,散框市场走货正常大部分地区跟随北京企稳,粉蛋稳中转好。淘汰鸡全国情况昨天稳定为主,各地淘汰量一般,总体在5.2-6.6元/斤。今天鸡蛋现货报以稳为主,主销区北京鸡蛋报价稳中偏强,北京大洋路市场到货少,走货快,报价165-170元/件,主销区上海蛋价整体稳定。

2.卓创数据:7月份全国在产蛋鸡存栏量继续下降,为12.969亿只,环比下降1.46%,同比涨幅6.38%。7月份卓创监测的全国18家代表企业商品代鸡苗总销量较6月份略有增加,为3541万羽,环比增加0.85%,同比减少了966万羽,减幅21.4%。

3.根据卓创数据:根据卓创数据:7月31日一周主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1448万只,较上周增加9.5%,同比减少52.1%。7月30日一周全国淘汰鸡日龄增加,当周淘汰鸡日龄为483天,较上周增加15天。

【交易策略】

1、单边:鸡蛋现货价格在下调后今天相对持稳,预计9月期货合约走势也将维持震荡调整状态,预计继续下调空间不大。

2、套利:1-5价差预计未来将走弱,可考虑空1月多5月。

3、期权:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

白糖

【重要资讯】

1. 截至2020年7月底,本制糖期全国累计销售食糖795.72万吨(上制糖期同期856.59万吨),累计销糖率76.4%(上制糖期同期79.61%),其中,销售甘蔗糖684.3万吨(上制糖期同期739.55万吨),销糖率75.85%(上制糖期同期78.3%),销售甜菜糖111.42万吨(上制糖期同期117.04万吨),销糖率80%(上制糖期同期88.98%)。

2. 6日郑糖期货主力合约继续小幅走高,市场成交量较昨日继续回落,但整体交易量明显好于上周,集团对于达到200吨以上的订单均有一定优惠空间,不同订单量优惠幅度不一。根据Cofeed统计的共7家集团成交情况:广西与云南地区共计成交12400吨(其中广西成交7500吨,云南成交4900吨),降低11400吨。

3. 6日白糖出厂均价为5315元/吨,较前日下跌18元/吨。广西地区一级白糖报价在5260-5310元/吨,较前日下跌20元/吨;云南产区昆明提货报价在5220-5260元/吨,大理提货报5170-5190元/吨,较前日下跌20元/吨;广东地区5200-5210元/吨,持平。

【交易策略】

1.单边:震荡反弹,近弱远强,期价有望突破震荡区间上沿。

2.套利:观望。

3.期权:买入看涨期权,日内操作。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

棉花-棉纱

【外盘影响】

隔夜ICE美棉价格再次震荡收高,主力合约涨0.44(0.68%)至64.85美分/磅。

【重要资讯】

1、8月6日储备棉轮出销售资源9122,成交率100%。平均成交价格11634元/吨,较前一日上涨9元/吨,折3128价格13008元/吨,较前一日上涨27元/吨。新疆棉成交均价11759元/吨,较前一日下跌9元/吨,新疆棉折3128价格13113元/吨,较前一日下跌85元/吨,新疆棉加价幅度1262 元/吨。地产棉成交均价11458元/吨,较前一日上涨77元/吨,地产棉折3128价格12859元/吨,较前一日上涨246元/吨,地产棉加价幅度1008元/吨。7月1日至8月6日累计成交总量224893吨,成交率100%。

2、根据USDA的报告,7月30日一周,美国2019/20年度陆地棉签约量为-1.55万吨,截至当周累计签约2019/20年度陆地棉386.84万吨,当周装运陆地棉7.86万吨,截至当周累计装运量为320.49万吨,完成装运进度为99%。当周签约2020/21年度陆地棉2.97万吨,截至当周累计签约新年度陆地棉83.39万吨。

3、据广州、宁波、青岛等地几家大型棉纱贸易企业估算,7月份进口纱抵港数量预计15-15.5万吨,以越南纱、印度纱、巴基斯坦纱、印尼纱、乌兹别克斯坦纱为主,但40S及以上普梳和精梳纱的明显减少,32S及以下支数的占比或超过85%(含OE纱、巴基斯坦8S-16S赛络纺纱)。部分贸易商、织布厂判断,因7月份以来港口保税、清关棉纱持续处于“入多出少”、库存缓升的状态;再加上国内很大一部分棉纺厂棉纱降档降支,与中高配进口纱竞争白热化(小纱厂、小织布厂因减停产让出来的消费需求市场很快被大中型棉纺厂占领),因此截至7月底港口保税棉纱+非保税棉纱总量或达到14-16万吨。

【交易策略】

1、单边:棉花供需面逐渐在改善,储备棉成交持续向好,长周期价格重心上移趋势,短线昨天美棉和郑棉均向上突破,技术上偏强走势。棉纱走势跟随棉花走势。

2、套利:观望。

3、期权:卖出1月合约看跌期权,卖CF2101-P-12200。

4、期现:棉花期货价格与现货价格价差较小,棉花供应充足,建议随用随点。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

作者承诺

本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书,本人承诺以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因,不因,也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。

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