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市场信息
2021年1月12日每日早盘观察
作者:master来源:银河期货时间:2022-01-12

大豆/粕类

【外盘信息】

cbot大豆指数上涨0.31% ,报收1374.75美分/蒲,美豆粕上涨0.17%,报收408.2美金/短吨

【相关资讯】

1. CONAB:预计21/22年度巴西大豆产量达到1.404996亿吨,同比增加317.7万吨,增加2.3%,环比减少229.03万吨,减少1.6%;

21/22年度巴西大豆播种面积达到4039.92万公顷,同比增加147.3万公顷,增加3.8%,环比增加4.75万公顷,增加0.1%;单产为3.48吨/公顷,同比减少49.987千克/公顷,减少1.4%;环比减少60.856千克/公顷,减少1.7%;

2.Anec:巴西1月大豆出口量预计为427.4万吨,去年同期为53644吨;

3.商务部:自2022年1月12日起,对原产于美国的干玉米酒糟所适用的反倾销措施发起期终复审调查。本次调查自2022年1月12日开始,应于2023年1月12日前(不含本日)结束;

4. AgRural:截至上周四(1月6日),巴西2021/22年度大豆收获进度达到0.2%,在巴西南部的帕拉纳州,一些农田收割单产为每公顷5-16袋不等,中西部的马托格罗索州,初步收获结果显示单产良好,也有个别农户报告多雨至大豆受损;

【策略】

1.单边:隔夜美豆继续维持小幅震荡,盘面对南美减产预期有所交易,市场仍在等待信息进一步指引,USDA月报发布在即,美国定产仍有一定影响,建议观望为主;

2.套利:m59 正套

3.期权:暂时观望(观点仅供参考,不作为买卖依据)

油脂板块

【外盘影响】

隔夜CBOT 美豆油主力价格上涨1.5%至58.87 美分/磅;隔夜BMD 毛棕油主力价格下跌0.6%至5042 林吉特/吨。

【重要资讯】

1. 据南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)数据显示,1 月1-10 日马来西亚棕榈油单产减少27.42%,出油率减少0.89%,产量减少32.10%。

2. 船运调查机构Societe Generale de Surveillance(SGS)公布的数据显示,马来西亚1 月1-10 日棕榈油产品出口量为325,601 吨,较2021 年12 月1-10 日的548,379 吨下滑40.6%。

3. 2022 年3 月21 日伊朗将执行豆油进口禁令,将会对贸易流造成较大影响。2021 年日历年南美对伊朗出口豆油50.9 万吨。伊朗农业部内部会议宣布豆油进口禁令将会在国家和个人领域生效。

4. 俄罗斯政府下调2 月葵花油出口关税至251.4 美金/吨,较当前关税下降29.4 美金/吨。预计关税的下调将会令黑海地区葵油价格转弱,考虑到农户手中巨大的未销售量, 葵籽和葵油价格目前被高估。

5. 油世界:因12 月末马来西亚棕榈油库存仅158 万吨,下调1-3 月马来出口量的预估。

【交易策略】

1. 单边: 隔夜国际原油大涨令美豆油企稳回升,但豆系自身信息变化有限。Sppoma 昨日数据影响有限,但出口大幅下降,暂看继续大幅推升动力有限。国内油脂基差企稳回升,节前备货好转叠加供应紧张,现实端持续紧张。预计近期油脂可能上涨压力逐步出现,但大跌需要额外刺激。

2、套利:关注y35正套以及oi35正套。

3、期权:盘面波动率大幅下降,继续关注菜油看跌海鸥价差期权。(以上观点仅供参考,不作为入市基础)

玉米/玉米淀粉

【重要资讯】

1. 2022年1月11日商务部发布2022年第5号、6号公告,对原产于美国的进口干玉米酒糟(DDGS)所适用的反倾销措施和反补贴措施进行期终复审立案调查。在反倾销措施和反补贴措施期终复审调查期间,对原产于美国的进口DDGS继续按照商务部公告公布的税率征收反倾销税和反补贴税。

2. USDA出口检验数据显示,1月6日当周,美高粱对中国装船量19.99万吨,近四周周度平均装运量17万吨。12月份以来的累计装运量84万吨。12月30日当周,美玉米对中国装船量27.47万吨,近四周周度平均装运量17万吨。12月份以来的累计装运量110万吨。12月份以来,乌克兰玉米累计发运量630万吨,按照40%占比推算到中国量252万吨。12月份以来,阿根廷高粱对中国累计发运量3.9万吨。12月份以来主要出口国对中国高粱、大麦累计发运量450万吨。

3. 12日深加工到车1252辆,较昨日增加604辆,华北深加工收购价继续下跌,北港新粮主流价2590-2610元/吨,持平。

【交易策略】

1.单边:深加工库存快速回升,需求转弱,期现货价格预计震荡回落。

2.套利:观望。

3.期权:买入C2205-P-2700。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

生猪

【市场信息】

1.现货报价:今日早间生猪报价继续维持震荡态势,其中东北地区13.6-14元/公斤,较昨日持稳或小幅上涨,华北地区13.6-14元/公斤,持稳,华东地区14-15元/公斤,持稳,河南地区13.8-14元/公斤,持稳,四川13.6-14元/公斤,下跌0.2元/公斤;

2.涌益资讯:截止1月6日当周,全国生猪出栏体重122.64公斤,较上周下跌1.05公斤;

3.猪苗母猪报价:截止1月6日当周,50公斤母猪价格1676元/头,较前一周小幅上涨1元,15公斤仔猪价格408元/头,较前一周上涨5元;

4 上市公司情况:2021年12月正邦科技销售80.52万头生猪,1-12月共累计销售生猪1498万头,较去年同期增加56.7%,新希望销售生猪107.16万头,全年共累计销售999万头,较去年同期增加21%,天康生物销售生猪14.73万头,全年共累计销售160.3万头,较去年同期增加19.2%,唐人神销售生猪12.52万头,全年共累计销售154.2万头,同比增加50.54%;

5.外媒:美国贸易代表戴琪和美国农业部长汤姆·维尔萨克周一表示,印度已同意首次允许美国猪肉及相关产品进口到印度,消除了美国农产品贸易的一个长期障碍;

6.泰国农业部:泰国农业与合作社部畜牧业发展厅组织工作组于1月8日至9日对多个地区的10家养猪场及2家屠宰场进行病毒样本抽查。经过对309个样本的检测,发现1例非洲猪瘟病毒感染病例,来自佛统府一家屠宰场

【策略】

1.单边:虽盘面交易逻辑频繁切换,但现货供需偏于宽松逻辑仍未改变,盘面后续仍有下行压力,建议05合约继续维持空配为主。

2.套利:观望(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

鸡肉

【重要资讯】

1. 白羽肉毛鸡:1/11日晚山东大肉食毛鸡棚前主流报价3.95元/斤,上调0.05元/斤,预计今晚毛鸡报价稳定。

2. 白羽肉鸡苗:1/12日山东大厂开票报价1.60元/羽,较12日价格稳定;大厂实际成交0.90-1.20元/羽,中小厂实际成交价0.50-0.80元/羽;辽宁大厂实际成交价1.10-1.40元/羽,中小厂实际成交价0.50-1.00元/羽,空棚现象较多。

3. 分割品:出栏毛鸡均重偏小,大规格产品库存较低。东北、华北、华东地区分割品整体价格走稳,板冻大胸报价9.4-10.0元/kg。

4.卓创资讯:2021/12/31-2022/1/6日当周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率60.88%,环比下滑4.06个百分点;冻品平均库容率63.06%,环比下滑4.41个百分点。

5. Wind数据显示,截至1/7日当周,肉鸡配合料均价为3.80元/公斤,环比持平。

6. 白羽肉鸡协会:根据协会抽样数据,截至12/19日当周,白羽在产祖代鸡存栏115.8万套,同比+9.7%;白羽后备祖代鸡存栏62.5万套,同比+12.2%。白羽在产父母代种鸡存栏1604.1万套,同比+12.3%;后备父母代种鸡存栏1259.98万套,同比+27%。

7. 卓创资讯:1/7日当周鸡苗销量5468.9万羽,环比+3578.8万羽。

8. 卓创资讯:白羽肉鸡12月养殖成活率90%,环比-2pct。

9. 卓创资讯:12月份白羽肉鸡出栏量4.63亿只,环比-0.03亿只。2021年白羽肉鸡合计出栏51.88亿羽,同比+3.82%。

【行情展望】

行情预判:1)鸡苗方面,目前补栏情绪一般,毛鸡养殖利润处于盈亏平衡点附近,饲料成本较高叠加冬季取暖成本上涨,预计未来大概率鸡苗仍延续弱势震荡;2)毛鸡方面,当前毛鸡出栏对应前期庄河地区补栏,短期毛鸡出栏有所增加。但春节前毛鸡供应预计维持阶段性偏紧,毛鸡价格短期预计走稳,底部有所支撑。白羽种禽端有去化现象,但尚未有大规模去化情况,继续在周期底部磨底;3)终端产品价格方面,近期在多地疫情叠加猪价磨底之下,终端消费继续承压。尽管近日经销商有备货春节情绪,不过多为鸡爪鸡翅等品类,因食品厂无集中备货行为,板冻大胸需求一般。分割品整体仍处于供需双弱态势,预计分割品整体价格延续震荡。

鸡蛋

【重要资讯】

1.现货:昨天全国蛋价多数地区稳定,少数地区小幅回落,主产区均价为4.45元/斤,较上一交易日价格跌0.01,主销区均价为4.66元/斤,较上一交易日价格持平。今天全国蛋价多数地区以稳为主,北京市场价格稳中偏快,主流石门、回龙观参考价202元/44斤,较昨天价格稳定,大洋路截至早晨7点到货7车,到货正常,走货偏快,实际成交价200-205元/44斤,较昨天价格稳定。今日上海蛋价稳定,红蛋浦东价128元/27.5斤,较昨天价格稳定,粉蛋主流批发价211元/45斤净重,较昨天价格稳定。

2. 卓创数据:1月7日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为2180万只,较上周减少4.8%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,1月6日当周淘汰鸡平均淘汰日龄502天,较前一周减少2天。

3. 根据卓创数据:1月7日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为2180万只,较上周减少4.8%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,1月6日当周淘汰鸡平均淘汰日龄502天,较前一周减少2天。

4.根据卓创数据:1月6日当周全国代表销区鸡蛋销量为7281吨,较上周增加1.9%。库存:1月6日当周生产环节库存、流通环节库存下降,生产环节周度平均库存有1.34天,较前一周减少0.09天,流通环节周度平均库存有1.04天,较前一周增减少0.14天。

5.昨天淘汰鸡价格较前一天价格下跌,全国大部分地区淘鸡价格下调,淘鸡主产区均价在4.13元/斤,较前一天跌0.07元/斤。

【交易策略】

1、单边:12月份随着淘鸡集中淘汰在产蛋鸡存栏下降,另外随着返乡人员增加内销好转,鸡蛋库存逐渐下降。消费端临近春节,家庭消费将逐渐好转,但是最近各地疫情对鸡蛋消费有一些影响,带动着鸡蛋现货虽然临近春节却不见上涨。5月合约在4000元附近支撑作用较大,且5月预计在产存栏仍相对处于中低位,上半年属于相对旺季,建议可考虑逢低建仓多单,上方4200附近压力较大,可考虑滚动操作。

2、套利:根据统计学套利,目前5-6月价差处于相对高位,建议可考虑5-6月份反套。

3、期权:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

白糖

【重要资讯】

1. 印度行业高层表示,糖厂暂时不愿签订新的糖出口合同,这主要是因为国际糖价走低,同时卢比走强造成当地糖价与国际糖价之间的价差扩大。印度是全球第二大产糖国,该国出口减少有助于支撑周一跌至五个半月低点的国际糖价,但也可能造成印度糖厂将更多的糖用于生产乙醇。贸易商表示,在印度国内市场销售的糖价为每吨32,000-35,000卢比,但若出口,则售价约为每吨30,000卢比。当国际糖价约为每磅20美分时,糖厂大举售糖。

2. 1月11日广西南华糖业集团厂仓车板新糖报价5580-5630元/吨,维持稳定。广西凤糖仓库车板新糖报价5670-5690元/吨,维持稳定。广西东糖厂仓车板新糖报价5680-5710元/吨,维持稳定,成交一般。广西湘桂集团一级新糖厂仓车板报价5620-5700元/吨,维持稳定;二级新糖报价5570-5650元/吨,维持稳定。广糖新糖厂仓车板报价5900-5930元/吨,维持稳定,成交一般。

【交易策略】

1.单边:基金多头抛售枯竭,原糖反弹,国内供应充裕,进口成本提供一定支撑,郑糖弱势震荡。

2.套利:观望。

3.期权:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

棉花-棉纱

【外盘影响】

隔夜ICE美棉主力合约价格震荡收涨,主力涨0.64(0.55%)至116美分/磅。

【重要资讯】

1. 截至1月10日24时,2021年度棉花加工数据如下:新疆累计加工501.23万吨,较去年同期的518.13万吨减少3.26%。10日当天新疆皮棉加工1.63万吨,去年同期日加工量2.25万吨。

2. 今日外棉到港报价小幅上涨。印度棉Shankar-6 1-5/32装运期1/3月报价135.00美分/磅涨1.00分,折滑准税下报价21175元/吨涨153元;1%配额关税下港口自提报21077元/吨涨155元。美棉EMOT SM装运期2/3月报133.52美分/磅涨0.20分,折滑准税下报20949元/吨涨31元;1%配额关税下港口自提20848元/吨涨31元。巴西SLM装运期1/3月报价130.25美分/磅,折滑准税下报价20448元/吨;1%配额关税下港口自提价20342元/吨。

3. 进口纱外盘价格走势偏强,受印棉持续走强影响,印纱价上涨至高位,其他市场报价持稳为主。价格方面:印度普梳纱价格表现強劲,纱厂C32S机织可漂报价4.2-4.25美元/千克附近,折合人民币31800-32200元/吨,2月和3月船期,90天信用证;印尼针织纱价格稳中偏强,贸易商C26针织包漂报价4.2美元/千克附近,折合人民币30800元/吨,2月船期,即期信用证。

【交易策略】

1、单边:最近几天纺织企业在放假前有补库动作且最近进口棉纱价格大涨带动国内棉纱需求略好转。另外最近外盘强势特别是印度和巴基斯坦棉价短期大幅走高带动市场情绪,但是5月合约在前期高点附近有一定的阻力,短期内价格震荡为主,关注21200一线是否被有效突破。

2、套利:9月供应端矛盾较大,可考虑5-9反套。

3、期权:买入9月看涨期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

花生

【重要资讯】

1. 通货花生:山东花生走货低迷,东北产区交易也未见起色,主流交易价格在底部弱势稳定,局部花生果价格仍有轻微下调。河南南阳产区客商整体偏少,走货缓慢,农户上货量不多,价格稳弱维持。7个筛上麦茬精选米4.10元/斤左右,8个筛上麦茬精选米4.20元/斤左右。

2. 油料花生:昨日受部分油厂继续下调价格影响,河南产区花生交易稳弱态势持续,局部价格继续小幅下调。2021年小包装销售量较上一年度下滑30-40%,居民经过上一波储存粮油的动作后,目前对花生油的需求减弱,商超销售重新陷入压力。上一交易日国内花生油市场保持稳定运行为主,目前市场尚有刚性补库,零星拿货,但新成交有限,油厂方面以执行前期订单合同为主。2021年小包装销售量较上一年度下滑30-40%,居民经过上一波储存粮油的动作后,目前对花生油的需求减弱,商超走货滞缓。供应来看,鲁花等大型企业为保证小包装用量,开机率相对较高,其余中小型油企以小榨开机为主。今日国内主产区一级普通花生油报价14000元/吨。小榨花生油16000元/吨左右,大多根据数量及指标议价成交。

3. 2021年12月13日,国务院关税税则委员会关于给予最不发达国家98%税目产品零关税待遇的公告:按照我国给予最不发达国家部分产品零关税待遇的有关承诺,扩大与我国建交的最不发达国家输华零关税待遇的产品范围,国家包括花生主要进口国:苏丹、塞内加尔。

 

作者承诺

本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书,本人承诺以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因,不因,也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。

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